Positiivinen Vino Kauppa Strategioita

Option Volatility Vertical Skews ja Horizontal Skews. Yksi suurimmista mielenkiintoisista näkökohdista volatiliteettianalyysi on ilmiö, jota kutsutaan hintojen vinoutumaksi. Kun vaihtoehtojen hintoja käytetään laskennallisen volatiliteetin IV laskemiseen, se käy ilmi kaikkien yksittäisten optionrikosten ja niihin liittyvien IV tasot ovat, että jokaisen lakon IV tasot eivät ole aina samat - ja että tämän vaihteluvälin vaihtelut ovat olemassa. Vaikka olet ehkä nähnyt IV arvot tietylle varastolle ennen, ne ovat tavallisesti peräisin keskimäärin joskus painotetusta kaikista Lakkoihin tai lähelle rahan lakkoja tai jopa lähimpään kaupankäyntikuvaan, kun tarkastelemme tarkemmin sitä, mitä teemme täällä, vaihtoehto IV: n vaihto option optioketjussa paljastaa sen, mikä on tiedossa Kuten IV-vinossa. On olemassa kaksi pääryhmää, jotka ovat horisontaalisia ja vertikaaleja. Pystysuuntaista vinoutta tarkastellaan ensin. Tässä tapauksessa näet, kuinka volatiliteetti muuttuu lakko-hinnan mukaan. Eck-esimerkki horisontaalisesta vinoutumasta, joka on skew time - vaihtoehdoilla, joilla on eri vanhentumispäivämäärät. Kääntyvät ja käänteiset taivutukset Vertikaalisen IV-skynon kaksi päätyyppiä - positiivinen tai käänteinen negatiivinen Vaihtoehtojen pörssiindeksit eli OEX SPX ovat Pysyvä käänteinen IV vääntyminen Tämä IV-vaihtelun malli on yhteinen useimpiin osakemarkkinoiden indekseihin ja moniin näiden indeksien muodostaviin kantoihin. Päinvastaisessa vertikaalisessa IV: n kallistuksessa alhaisempi vaihtoehtoinen isku IV on korkeampi ja korkeammilla optiosäteillä IV on pienempi Kuvassa 12 on esimerkki käänteisen IV: n heilahtelusta SP 500: n osakeindeksihakupyyntövaihtoehdoista. Generated using OptionVue 5 Options Analysis Software. Kuva 12 Reverse IV: n vinoutuminen SP 500 - indeksin hakuvaihtoehdoilla IV laskee siirtymistä alemmista korkeammista pisteistä lakkohintoihin ketjussa, kuten IV-tasoilla on korostettu keltaisella. Ensimmäinen kolmesta datakolonnista kuvion 12 lakkojen vieressä sisältää vaihtoehtohintojen hinnat ja oikea oikea sarake sisältää aikapalkkion Vaihtoehdot Nuolet osoittavat molempien loppuvuosien korkeammat ja alemmat iskut ja niihin liittyvät IV-tasot, jotka osoittavat pystysuuntaisia ​​kääntöversioita. On helppo tunnistaa pystysuuntainen taaksepäin suuntaus kuvassa 12. Esimerkiksi 1440-elokuun soittovaihtoehdolla on IV 28: stä 21 verrattuna alhaisempaan IV: een 1540-luvun ylivaihtokurssilla, jolla on IV-luku 23 6 Mitä alempia optioketjun vaihtoehtoja ovatko puhelut tai asetetaan, sitä korkeampi IV on. Syyskuun vaihtoehdot sisältyvät kuvioon 12 ja Huomaa, että IV-tasot ajan mittaan elokuusta syyskuuhun eivät ole samat näissä iskuissa. Sen sijaan elokuun elokuuvaihtoehdot ovat kehittäneet IV: n korkeamman tason. Tätä kutsutaan horisontaaliseksi vinoutumaksi, jota käsitellään alla. Kuten kuvassa 13 on esitetty, joka sisältää implisiittisiä volatiliteettitasoja SP 500: n osakeindeksin vaihto-optioilla samalle päivälle kuin kuviossa 12, IV elokuussa 1460 laittaa lakko on 26 9 Kun siirryt lainopetokseen, IV Nousee 37 6, Kuten nähtiin 1340-laitekaupungissa Nämä IV-tasot otettiin kiinni kaupankäynnin lopettamisen jälkeen SP-44-pisteiden suuren pudotuksen jälkeen 9. elokuuta 2007 Vaikka vinossa on aina olemassa, se voi tehostaa markkinoiden pudotuksia. on olemassa suurelta osin vastauksena markkinoiden kaatumismahdollisuuteen, jota ei voida ottaa vakiomallin hinnoittelumalleihin. Tämä on riski hinnoitelluissa vaihtoehdoissa, joissa otetaan huomioon mahdollisuus, joka on kauas missä tahansa ajankohtana, suuren markkinahäiriön Generated using OptionVue 5 Options Analysis Software. Kuvio 13 Reverse IV - viivästys SP 500 - indeksin asetuksilla IV siirtyy alemmasta korkeammalle pisteelle lakkohinuketjussa, kuten IV-tasoilla on korostettu keltaisella. Generated using OptionVue 5 Options Analysis Software. Figure 14 Forward Positive IV vinoviiva maaliskuussa Kahvipuhelutoiminnot IV tasot nousevat korkeammissa pisteissä lakkohinnaketjussa. Kuvio 14 esittää pystysuoraa eteenpäin vinoutumista maaliskuun kahvivaihtoehdoilla. Al IV: n heilahtelu alhaisemmilla vaihtoehtoiskursseilla IV on alhaisempi ja korkeammilla vaihtoehtoisilla iskuilla IV on korkeampi. Hyödykkeistä korkeampi IV tavallisesti nousee korkeammille lakkoille johtuen ylikapasiteetin äkillisestä toimitushäiriöstä aiheutuneesta hintaräjähdyksestä. IV-tasot saattavat lisääntyä rahan ulkopuolisissa puheluissa, esimerkiksi jos on olemassa kasvava mahdollisuus pakkaselle, joka voi häiritä toimitusta. Jos tapahtuma ei poistu, IV-tasot voivat nopeasti palaa normaaleihin tasoihin. Kuviot 12 - 14 voidaan parhaiten kuvata hymiöiksi, mutta on mahdollista löytää erilaisia ​​vaihtuvuuskuvioita. Mallit saattavat joskus muistuttaa hymyä, mikä tarkoittaa sitä, että IV-tasot rahan ulkopuolisista raporteista ja puheluista ovat koholla suhteessa Lähelle tai rahaa vaihtoehtoja Tämä voi ilmetä ennen yritysten uutisia tai odotettavissa uutisia luonteesta, joka todennäköisesti johtaa suureen siirtoon varastossa Käänteinen vinossa on kuvioiden 12 ja 13 puolestaan ​​aina pres vaikka suurten IV: n suhteelliset ja absoluuttiset tasot voivat muuttua markkinoiden eri sijoittajien pelitasojen mukaan. Horizontal Skews Kuviossa 15 horisontaalinen vinossa on nähtävissä maaliskuun kahvipuheluvaihtoehtoja. 5 eroa IV-tasojen välillä joulukuun 155 optio-oikeuksilla ja 155 maaliskuussa optio-oikeuksilla, joiden etukorvaus on korkeammalla tasolla. Yleisesti ottaen on mahdollista, että kuukausittaiset optiot voivat saada korkeampia IV-tasoja kuin muilla kuukausilla ja kuten hyödykkeiden, Pätee varastoihin Tämä ilmiö johtuu suurelta osin odotettavissa olevista hintavaiheista, jotka liittyvät lähitulevaisuuteen tai mahdollisesti sääolosuhteisiin tai toimitusehtoihin, jotka voivat vaikuttaa hyödykkeiden hintaan. Nämä kourut voivat syntyä ja katoavat, kun uutistoiminta lähestyy ja sitten kulkee. Generated using OptionVue 5 Options Analysis Software. Figure 15 Horisontaalinen IV: n vääntyminen maaliskuun kahvihuutovaihtoehdoilla IV joulukuussa ulos rahoista soittamisvaihtoehdoista on eteenpäin positiivinen vinoutuminen Vaihtoehdot ovat als O kaupankäynti korkeammilla IV-tasoilla kuin niiden vastapuolet maaliskuussa eli 155 optio-oikeutta. Yhteenveto Tässä volatiliteetin opetusohjelman osassa esitellään useita vaihtoehtoisia IV-vaihtoehtoja. Taaksepäin suuntautuva vinoutuminen, eteenpäin vinoutuminen ja horisontaalinen vinossa. Löytyy optiomarkkinoilta Tarkka muoto voi vaihdella jokaisessa reaalimaailmassa, mutta perusrakenteet toistuvat uudestaan ​​ja uudestaan ​​Strategioita voidaan soveltaa sellaisten esteiden tunnistamiseen, jotka optimoivat IV-hinnoittelun ja mahdolliset muutokset vääntymisen hinnoittelussa, joka voi tapahtua, kun vinoutuminen palaa ennalleen - Kew levels. Option volatiliteettistrategiat ja volatiliteetti. Jos optioasema on perustettu joko nettomyyntiä tai myyntiä, yrittymättömät kauppiaat joutuvat usein huomaamatta volatiliteettiulottuvuutta, mikä johtuu pitkälti ymmärryksen puutteesta. Kaupat voivat saada käsityksen volatiliteetin suhteesta useimmille vaihtoehtostrategioille on ensin selitettävä käsite, joka tunnetaan nimellä Vega. Like Delta, joka mittaa vaihtoehdon herkkyyden c Riippuu taustalla olevasta hinnasta, Vega on vaihtoehtoisen hinnan herkkyyteen liittyvä riskitapahtuma volatiliteetin muutoksiin. Koska molemmat voivat työskennellä samanaikaisesti, molemmilla voi olla yhteinen vaikutus, joka toimii joko vastaisesti tai yhdessä. Ymmärrä täysin, mistä saatat olla, kun asetat optiopisteitä, sekä Delta - että Vega-arvioita tarvitaan. Tässä Vega on tutkittu, ja tärkeä ceteris paribus-olettamus muut pysyvät samana koko yksinkertaistamisen ajan. Vega ja kreikkalaiset Vega, aivan kuten Muut grekki Delta, Theta Rho Gamma kertoo riskin volatiliteetin näkökulmasta Kaupat viittaavat vaihtoehtopisteisiin joko pitkällä vaihtelevuudella tai lyhyellä vaihtelulla tietenkin on mahdollista olla tasainen volatiliteetti samoin. Pitkät ja lyhyet termit viittaavat tässä sama suhteellinen malli, kun puhutaan pitemmästä tai lyhyestä varastosta tai vaihtoehdosta. Jos volatiliteetti nousee ja olet pieni volatiliteetti, Ceteris paribus ja jos volatiliteetti putoaa, sinulla on välittömiä realisoitumattomia voittoja Samalla tavoin, jos olet pitkäaikainen volatiliteetti, kun implisiittinen volatiliteetti nousee, voit kokea realisoitumattomia voittoja, mutta jos se laskee, menetykset tulevat taas tulokseksi, ceteris paribus. Katso, tutustuminen kreikkalaisiin. Vahvuus käy läpi jokaisen strategian. Epäsuora volatiliteetti ja historiallinen volatiliteetti voivat kiertää merkittävästi ja nopeasti, ja ne voivat siirtyä keskimääräisen tai normaalin tason yläpuolelle tai alle tai sitten lopulta palata keskiarvoon. Esimerkkejä konkreettisemmaksi Tämä alkaa yksinkertaisesti ostaa puhelut ja asettaa Vega-ulottuvuuden voi valaistua Kuviot 9 ja 10 esittävät yhteenvedon Vega-merkki negatiivisesta lyhyestä haihtuvuudesta ja positiivisesta pitkästä vaihtelevuudesta kaikissa suorissa vaihtoehtopisteissä ja monissa monimutkaisissa strategioissa. Kuvio 9 Suorat optioasemat, Vega-merkit ja voitto-tappio ceteris paribus. Pitkä puhelu ja pitkä positiivinen positiivinen Vega ovat pitkiä volat ilmiö ja lyhyt puhelu sekä lyhyet positiot negatiiviset Vega ovat lyhytaikaista volatiliteettia. Jotta ymmärtäisit, miksi tämä on, muista, että volatiliteetti on panos hinnoittelumalliin - sitä korkeampi volatiliteetti, sitä korkeampi hinta, koska varastojen todennäköisyys liikkuu suuremmaksi Etäisyydet option elinaikana lisääntyvät ja sen myötä ostajan todennäköisyys menestyä Tämä johtaa siihen, että lisäarvoprosentit saavat lisäarvoa uuden riskin palkkion sisällyttämiseksi harkitsemaan vaihtoehdon myyjää - hän haluaisi veloittaa enemmän, jos Myyjän riski kasvoi, kun volatiliteetin todennäköisyys kasvaa tulevaisuudessa suuremmilla hinnankorotuksilla. Joten mikäli volatiliteetti heikkenee, hintojen pitäisi olla pienemmät Kun omistat puhelun tai oletusarvon, olet ostanut vaihtoehdon ja volatiliteetin lasku, vaihtoehto ei vähene Tämä ei selvästikään ole hyödyllistä, ja kuten kuviosta 9 nähdään, se menettää pitkäaikaisia ​​puheluita ja asettaa. Toisaalta lyhytaikaiset puhelut ja lyhytaikaiset kauppiaat saisivat hyötyä volatiliteetin heikkeneminen Volatiliteetilla on välittömiä vaikutuksia, ja hinnan aleneminen tai voitot riippuvat Vega-koosta. Toistaiseksi olemme puhuneet vain merkistä negatiivisilta tai positiivisilta, mutta Vega-arvon määrittäminen määrää voiton määrän Ja menetys Mikä määrittää Vega koon lyhyen ja pitkän puhelun tai put. The helppo vastaus on koko palkkion vaihtoehto Korkeampi hinta, sitä suurempi Vega Tämä tarkoittaa, että kun menet kauemmas ajoissa kuvitella LEAPS vaihtoehtoja, Vega-arvot voivat saada hyvin suuria ja aiheuttavat merkittävää riskiä tai palkkioita, jos volatiliteetti muuttaa. Esimerkiksi jos ostat LEAPS-puhelupalvelun vaihtoehdoksi, joka oli markkinapohjainen ja haluttu hintakehitys, volatiliteettitasot näkyy tyypillisesti jyrkästi kuvassa 11 suhteessa SP 500: n osakeindeksiin, joka heijastaa samaa monilla isoin korkoriskeihin ja sen kanssa optiopalkkiolla. Kuvio 10 Kompleksiset optioasemat, Vega-merkit ja voitto ja tappio Ceteris paribus. Kuvio 11 esittää SP 500: n viikoittaiset hintaruudut sekä epäsuoran ja historiallisen volatiliteetin tasoihin. Tässä on nähtävissä, miten hinta ja volatiliteetti liittyvät toisiinsa. Tyypillinen useimmista suurimmista korkkareista, jotka jäljittelevät markkinoita, kun hinta laskee, volatiliteetti Nousee ja päinvastoin Tämä suhde on tärkeää sisällyttää strategian analyysiin, kun otetaan huomioon kuvissa 9 ja 10 esitetyt suhteet. Esimerkiksi selloffin pohjalla et halua luoda pitkää kuritusta tai muuta positiivista Vega-kauppaa, Koska markkinoiden elpyminen aiheuttaa ongelmia, jotka johtuvat romahtaessa volatiliteetista. Generated by OptionsVue 5 Options Analysis Software. Kuva 11 SP 500 viikoittaiset hinta - ja volatiliteettikartat Keltaiset palkit korostavat alentavia hintoja ja nousevat implisiittiset ja historialliset Siniset värilliset palkit nostavat kohoavia hintoja ja laskeva implisiittinen volatiliteetti. Yhteenveto Tässä segmentissä hahmotellaan volyymisriskien olennaiset parametrit po: ssa Ja selittää, miksi Vega-strategian oikean strategian soveltaminen on tärkeää monille suurikapasiteeteille. Vaikka on olemassa poikkeuksia hinnankorotuksia koskevasta suhteesta, joka ilmenee varastossa olevista indekseistä, kuten SP 500: stä ja mistäkin kyseisestä indeksistä koostuvista kannoista On vankka perusta aloittaa tutkiminen muun tyyppisiä suhteita, aihe, johon palaamme myöhemmässä segmentissä. Mikä on vaihtoehto vinon kaupan. Yksi tekijöistä, jotka vaikuttavat arvoon optiosopimuksen on oletettu volatiliteetti taustalla Tuotteen käyttöiän aikana Vaihtoehtojen, jotka ovat samassa perustana olevassa tuotteessa ja joilla on sama päättymispäivä, saatat odottaa, että arvioinnissa käytetään samaa odotettua volatiliteettiä. Tämä ei kuitenkaan yleensä ole asia Usein ei ole , Vaihtoehdon s volatiliteetin komponentti, implisiittinen volatiliteetti vaihtelee vaihtoehdosta vaihtoehtoon, vaikka taustalla oleva tuote ja erääntymispäivä voidaan jakaa miksi tämä on rea että vaihtelevien erien tarjoaminen ja kysyntä erilaisilla lakkoilla, mutta yhteinen päättymispäivä ja yhteinen taustalla oleva tuote vaihtelee. Esimerkiksi voi olla, että putopalveluiden kysyntä on liiallista kysynnän suhteen, koska sijoittajat etsivät suojaavan kohde-etuuteen Nyt kauppiaiden ainoa tapa muuttaa optioiden hintaa vastaamaan tätä kysynnän epäsuhdetta on lisätä implisiittistä volatiliteettia niissä vaihtoehdoissa, joissa on suhteetonta kysyntää. Otetaan esimerkki. Harkitse rahanvaihtoa varastossa, jolla on Kolmen kuukauden realisoitunut volatiliteetti 20: sta vuositasolla. Oletetaan lisäksi, että rahan määräiset 3 kuukauden vaihtoehdot merkitsevät 20: n odotettua volatiliteettitasoa näiden vaihtoehtojen elinaikana. Nyt voimme nähdä, että lakko sanoo 10 nykyisen spot-hinnan alapuolella Implisiittinen volatiliteettitaso 25 ja yllä oleva 10 puhelu ovat implisiittistä volatiliteettitasoa 17. Tällaisissa tapauksissa sanomme, että implisiittinen volatiliteettikäyrä tämän viimeisen voimassaolon päättymiselle Kew Muut taipumatyypit ovat mahdollisia, kun puhelupalvelujen vaihtoehdot voisivat olla kaupankäynnin kohteena optio-oikeuksien lisäämiseksi. Tätä kutsutaan positiiviseksi puhelun vinoutumaksi. Sekä puhelut että sijoitukset saattavat käydä kauppaa palkkiona rahahyppisille optioille implisiittisen volatiliteetin ehdoissa ja tämä voidaan sanoa hymyksi. Joten mikä on option vinossa kaupankäynnissä Kaupankäyntivälineet tarkoittavat kaupankäynnin tämän implisiittisen volatiliteettikuvion muodon kanssa. Voisi olla, että elinkeinonharjoittaja ajattelee, että oletettu 25: n epäsuhtaisuus on liian korkea suhteessa puhelun implisiittiseen volatiliteettiin 17 Tällöin hän pystyi myymään putsit ja hankkimaan kaikki delta-suojatut puhelut odottaessaan, että epäsymys liikkuu hänen hyväkseen. Huomaa, että tämä kaupankäynti yhdistelmä - tai riski-käänteisenä voi olla vega-neutraali Toisin sanoen elinkeinonharjoittaja ei pyrkisi hyötymään liikkumisesta kokonaistasolla implisiittisessä volatiliteetissa, jota hän voi olla välinpitämättömiä tähän. Kaikki hän odottaa on, että puhelut nousevat implisiittisissä volatiliteettitermeissä suhteessa putsoihin. Volcube on vaihtoehtoinen koulutus teknologian compan Y, joita optio-kauppiaat käyttävät ympäri maailmaa käyttämään ja oppimaan vaihto-opintotekniikoita. Thanks for sharing this.